Monnaies & banques centrales

Le dernier des Castro s’apprête à quitter le pouvoir à La Havane – et les leçons de l’histoire cubaine pourraient s’avérer utiles à de nombreux autres dirigeants actuels, américains en tête.

La Chine a annoncé la mise en place d’un yuan numérique. C’est un jalon d’étape du « Great Reset » mondial – la remise à zéro des compteurs de dette – que le gouvernement chinois entend bien dominer. Les cybermonnaies pilotées par les gouvernements sont un pas de plus sur la route de la servitude pour les citoyens qui y seront soumis.

Les Occidentaux ne manifestent pas le même empressement que la Chine à courir vers les crypto-monnaies.

L’intérêt d’un e-yuan ou d’une CBDC chinoise est évident pour les autorités chinoises à qui une telle monnaie numérique permettra d’asseoir un peu plus le contrôle social que le pays impose à sa population.

Les investisseurs se focalisent ces derniers temps sur les risques inflationnistes qui émergent. Toutefois, ils passent peut-être à côté de l’essentiel, selon Patrick Artus, le chef économiste de Natixis. Ce dernier qui ne croit pas que le piège de l’inflation se refermera à court-terme sur les investisseurs (cf. https://youtu.be/qEH2UUsqdVA) est en revanche convaincu que l’accroissement du déficit extérieur américain porte davantage de conséquences dommageables et de perturbations potentielles. Le marché des changes, avec en particulier le dollar (USD) ne pourront échapper aux remous.

Joe Biden a annoncé un nouveau plan de 2 000 milliards de dollars afin de relancer une économie américaine fragilisée, comme tant d’autres pays occidentaux, par la crise du COVID-19. Ce plan de relance, excessif pour certains et pas assez ambitieux pour d’autres, ne fait toutefois pas l’unanimité.

Bruxelles continue à plaider pour la création d’un euro numérique. Une perspective qui n’enchante pas certaines banques privées qui craignent d’être mises sur la touche par la BCE.

À l’heure où les cours des cryptomonnaies, comme celui du bitcoin, atteignent des niveaux records, Bruxelles multiplie les appels pour la création d’un euro numérique.

Dans le processus de destruction monétaire actuellement engagé, l’euro devance de très loin le dollar. Votre épargne libellée en euros est donc la plus exposée.

Les banquiers centraux n’ont plus aucune retenue et la BCE comme la Fed ont augmenté l’intensité de la création monétaire afin de lutter contre les effets de la crise sanitaire pour reprendre l’expression consacrée.

This week Fed Reserve Chair Jerome Powell spoke at the « Innovation Summit » hosted by the Bank for International Settlements.

During his talk, he dissed Bitcoin and cryptocurrencies saying they were « …highly volatile and therefore not really useful stores of value, and they’re not backed by anything. »

OK, let me get this straight.

Cette semaine, Jerome Powell, président de la Fed et Janet Yellen, ex-présidente de la Fed et désormais secrétaire d’État au Trésor, sont appelés à témoigner devant le Congrès.

Objectif : justifier la politique monétaire. Nos deux larrons ont déjà publié leurs témoignages (Vous pouvez télécharger ces palpitants documents ici pour Janet Yellen et là pour Jerome Powell). Ayez une pensée solidaire pour les contribuables américains qui financent la mise à disposition de ces sources précieuses.

La devise turque cède 9 % et la Bourse d’Istanbul plonge de 10 %. Naci Agbal, le gouverneur de la banque centrale a été limogé, sanctionné pour ses hausses de taux d’intérêt massives. C’est le 3e changement à la tête de la banque centrale en 2 ans. Les marchés redoutent une grave crise financière

C’est un article du magazine Capital qui revient sur cette histoire de remontée des taux aux Etats-Unis et qui indique dans un article intitulé « la Fed pourrait relever les taux bien plus vite que prévu, alertent des économistes » qu’ils pourraient donc bien monter plus vite que ce que je vous dis ou vous annonce !

La livre turque a plongé et les cotations ont été interrompues à la bourse d’Istanbul lundi, après le limogeage surprise par le président turc Recep Tayyip Erdogan du gouverneur respecté de la Banque centrale.

La Banque centrale européenne a fort à faire. Suite aux annonces de la Federal Reserve américaine, à la reprise des cours du pétrole et à la publication de quelques chiffres d’inflation en hausse, les taux d’intérêt se sont un peu tendus dans l’Eurozone ces dernières semaines. Or le volume de dettes est tel que toute augmentation des taux conduirait à une spirale de faillite et les dernières mesures de la Fed pourraient effectivement réveiller les prix et donc les rendements obligataires.

Comprendre quatre pièces de puzzle essentielles mais simples est tout ce dont les investisseurs auront besoin pour emprunter le chemin qui mène à la fortune.

Alors pourquoi la majorité d’entre-eux continueront à prendre la mauvaise direction au détriment de leurs investissements ?

La Banque centrale européenne (BCE) est dans une course folle : à coup de rachats de dette souveraine, son bilan dépasse les 70% du PIB de la zone euro !

Depuis les premiers jours de l’année 2021 se développe un débat sur l’annulation de ce que l’on appelle la « dette-Covid ». À l’initiative de Nicolas Dufrêne, haut fonctionnaire et directeur de l’Institut Rousseau, plus de 100 économistes, dont Thomas Piketty mais aussi l’économiste australien spécialiste de la monnaie, Steve Keen, ou encore l’ancien ministre belge Paul Magnette, ont lancé le 5 février un appel à l’annulation de cette dette dans plusieurs journaux européen

L’Europe finit la semaine en baisse avec les craintes sur l’inflation, c’est sur cette information que revient l’agence de presse Reuters, une information qui sera bien évidemment, une des grandes thématiques des semaines à venir.

Les craintes d’un effondrement du système financier, de déflation ou de faillites d’entreprises étant peu à peu écartées. Les banques centrales vont devoir refermer tout doucement le robinet monétaire.

Depuis un grand moment, je peste contre le fait que les banques centrales dans nos pays ont décidé de ne plus assumer la fonction de « réserve de valeur » de la monnaie, toutes occupées qu’elles sont à procéder à l’euthanasie du rentier, si chère à monsieur Keynes. Comme je l’ai souvent expliqué, en instituant des taux réels ou nominaux négatifs elles empêchent ainsi les agents économiques de faire rentrer le temps dans leurs calculs.

Le système de papier-monnaie non adossé est un système économiquement et socialement destructeur – avec des conséquences économiques et sociales profondes et néfastes bien au-delà de ce que la plupart des gens imaginent.

La monnaie fiduciaire est inflationniste; elle profite à certains au détriment de beaucoup d’autres; elle provoque des cycles d’expansion et de récession; elle corrompt la moralité de la société; elle se terminera finalement par un effondrement majeur; car elle conduit au surendettement.

Imprimer de l’argent, une politique keynésienne qui ne fonctionne pas. Et oui, aussi tentant qu’il puisse être de croire que la bonne solution pour relancer une économie vacillante est de jeter de l’argent imprimé par les fenêtres, à destination de la population et des entreprises en perdition, Didier Darcet de chez Gavekal Intelligence Software nous assure du contraire, démonstration à l’appui.