Or & argent physique

L’année a commencé par un véritable feu d’artifice sur les matières premières, sur l’Or et sur l’Argent.

Les efforts entrepris depuis plusieurs années par la banque centrale russe, afin de réduire son exposition aux actifs américains, commencent à porter leurs fruits. En effet, la part de l’or dans les réserves de change de la Russie (583 milliards $) dépasse pour la première fois celle du dollar US.

En ce début d’année, le prix de l’once d’or est passé au-dessus de 1930 $ et le baril de pétrole brut à 52 dollars. Autrement dit, avec une once d’or, je peux acheter 37 barils de pétrole brut. Du jamais vu, de mémoire de spéculateur !

Le système est désormais si fragile qu’il ne pourrait supporter une baisse des marchés : ces derniers sont donc étayés, soutenus, aidés… et pendant ce temps, l’or attend.

L’or sera l’actif à battre en 2021, d’après Bloomberg Intelligence, qui estime que le métal jaune surperformera les marchés actions américains.

« L’or pourrait s’ériger en tant que référence à battre », a déclaré le stratégiste matières premières senior de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone.

L’or est bien orienté en ce début d’année 2021 et il n’y a aucune gloire à en tirer, car si l’or va bien c’est que l’économie va mal.

Et comme l’économie va aller de mal en pis, l’or lui va briller durant cette année nouvelle.

Pourquoi ?

Au terme d’une année marquée par une volatilité sans précédent en raison de la pandémie de Covid-19, l’or et l’argent ont signé leurs meilleures performances depuis 2010.

The year 2020 was a very strong one for bullion coins sales by the major national mints, with the US Mint, Perth Mint and Royal Canadian Mint (RCM) all seeing phenomenally strong sales across both gold bullion coins and silver bullion coins.

Gold sales more than doubled at the Perth Mint and Royal Canadian Mint, while increasing by a massive 500% at the US Mint.

Cela fait 20 ans que certaines personnes et moi-même insistons sur l’importance de l’or, mais moins de 0,5% des actifs financiers mondiaux y sont investis. Rares sont ceux qui ont écouté nos cris.

En 2021, le consensus table sur une forte reprise économique mondiale, des taux d’intérêts nominaux maintenus très bas par les banques centrales imprimant de la monnaie, un probable retour de pressions inflationnistes, et des mesures de soutien budgétaires importantes.

Les observateurs non spécialisés ont des difficultés à comprendre que la baisse du dollar puisse ne pas faire monter le métal jaune ou même puisse le faire baisser.

C’est pourtant simple, mais il est vrai que la finance, ce n’est pas du premier degré, c’est un ensemble de liens organiques cachés entre les variables.

La première des choses à comprendre est que la bouffée de spéculation haussière sur l’or a été causée par la peur d’une nouvelle crise financière au printemps.

Le marché haussier de l’argent n’a fait que commencer, selon Bloomberg Intelligence. Selon eux, l’argent sera le métal qui va bénéficier le plus de l’électrification et des assouplissements quantitatifs l’année prochaine.

Le métal gris marchera sur les traces de l’or pour battre son record historique, selon le stratégiste senior matières premières de Bloomberg intelligence, Mike McGlone.

Valeur refuge par excellence, synonyme de richesse et de prospérité depuis des millénaires, l’or fascine… autant qu’il rebute. Qualifié de « relique barbare » par John Maynard Keynes, conspué par Warren Buffett qui lui reproche de n’avoir « aucune utilité », l’or est un métal précieux qui divise les investisseurs.

Si la semaine dernière, le rebond du cours de l’or semblait marquer le pas, « les choses vont bon train », d’après l’analyse technique de la semaine de notre partenaire Tradosaure. Côté actualités, Tradosaure relève plusieurs informations marquantes, et notamment en Chine. D’abord, les exportations d’or de la Suisse vers la Chine qui sont moins importantes : une conséquence logique de la pandémie sur les achats d’or des Chinois (source Bloomberg).

Après un rallye extraordinaire, l’or est récemment entré dans une phase de correction anticipée mais, selon les mathématiques et l’histoire, il est sur le point de renouer avec une nouvelle tendance à la hausse spectaculaire.

L’un des principaux facteurs expliquant la force soutenue du métal précieux est un changement de paradigme historique et indéniable (et imminent) vers une inflation croissante.

Un investisseur à succès, du Baron Rothschild à Benjamin Graham, adopte inévitablement une attitude contrarienne.

Autrement dit : les esprits les plus calmes se tiennent à l’écart de la folie des foules.

Cela est vrai quelle que soit la stratégie (approche valeur ou approche croissance / suivi de tendance ou stratégie d’arbitrage) ou la classe d’actifs (des actions aux obligations, des taux aux métaux précieux).

La performance médiocre de l’or en novembre a fait surgir le spectre du scénario de 2013. À l’époque, des flux sortants énormes de métaux des ETF avaient engendré le plus gros marché baissier du métal jaune de ces 30 dernières années.

Le mois dernier, le GLD s’est séparé de plus de 60 tonnes d’or alors que le métal connaissait son pire mois de ces 4 dernières années. Globalement, ce sont plus de 100 tonnes de lingots qui ont quitté les ETF en novembre, soit la plus grosse baisse mensuelle de l’histoire des ETF.

Les joailliers malaisiens engrangent d’énormes profits alors que la demande pour l’or a augmenté considérablement dans le pays durant la pandémie de coronavirus. C’est ce que nous apprend cet article d’un média malaisien, The Sun Daily