Crises financières

Marc Touati – « Même après la pandémie, il y aura d’énormes risques économiques ! »
Avec Marc Touati, économiste, auteur de « Reset : Quel nouveau monde pour demain ? » (éditions Bookelis)

L’Autorité bancaire européenne a prévenu le secteur bancaire afin qu’il se prépare à une probable forte hausse des prêts impayés en 2021, dans le sillage de la crise du Covid-19. Pour Dominique Garabiol, ancien banquier et spécialiste de la finance, «l’alerte maximale» n’est pas encore déclenchée. Mais demain?

Nous sommes en pleine crise.
Cette crise est mondiale.
Les conséquences actuelles qui s’imposent à tous c’est la mise à sac de l’économie mondiale.
Cette économie mondiale à l’arrêt nécessite des plans d’aide jamais vus dans l’histoire économique du monde.

C’est un véritable cri d’alarme que lance l’UFC-Que Choisir. La célèbre association de défense des consommateurs a publié le 16 décembre une étude choc afin de sensibiliser ses lecteurs «à la déferlante attendue des difficultés de remboursement des crédits à la consommation».

Article qui démontre à quel point la situation économique est dramatique et ne pourra qu’empirer étant donné que plus personne ne travaille et que les impayés vont exploser à un moment donné entraînant la ruine de plusieurs banques. Tout ça pour un virus qui ne tue que 0.05% de la population !

Le titre du journal des Echos n’incite pas à l’optimisme.

« Les autorités européennes appellent les banques à se préparer au pire »

« Le régulateur bancaire européen redoute que les impayés explosent l’an prochain, avec l’arrêt des mesures de soutien à l’économie, et plombent les bilans des banques. Pour éviter que celles-ci ne ferment le robinet du crédit, la Commission européenne prépare un dispositif de « bad banks ».

Il ne reste plus beaucoup de temps pour que Républicains et Démocrates s’accordent sur un nouveau plan de relance aux Etats-Unis. Selon Pierre Sabatier, président de PrimeView, il y a urgence, sinon on risque bien d’assister à une crise sociale sans précédent en janvier.

Le gouvernement a annoncé une aide supplémentaire de 20 milliards d’euros pour les entreprises en difficulté.
Le gouvernement va lancer une bouée de sauvetage à La Poste, dont l’activité courrier s’est effondrée depuis le début de l’épidémie. Avec la crise sanitaire, les Français boudent le courrier…

La crise du Covid-19 a rendu exsangues de nombreuses entreprises, maintenues sous perfusion par le soutien massif des grandes puissances. Mais une fois la tourmente derrière nous, les Etats, qui se sont considérablement endettés ces derniers trimestres, seront confrontés à des choix difficiles. Ils devront en effet sélectionner quelles entreprises sauver ou laisser couler, avertit un groupe d’économistes internationaux. De nombreuses sociétés se sont lourdement endettées pour garder la tête hors de l’eau depuis que le Covid-19 a commencé à se propager dans le monde.

Pour l’instant, et malgré le souffle de la crise, l’édifice bancaire européen semble tenir bon. Si bon que certains établissements ont entamé un bras de fer avec la Banque centrale européenne (BCE) pour un retour de bonus et dividendes.

Mais parce que la surface des réalités peut être d’apparence trompeuse, les choses pourraient prendre une tournure beaucoup plus sombre dans les prochains mois.

Si, en dépit du Covid-19, les institutions financières européennes sont parvenues à préserver les ratios de capital et de liquidité, à l’avenir elles pourraient affronter une augmentation des créances à risque, laisse présager une évaluation de l’Autorité bancaire européenne.

L’Autorité bancaire européenne (EBA) a publié le 11 décembre son évaluation annuelle des risques du système bancaire du Vieux continent et, bonne nouvelle, constate qu’en dépit du choc engendré par le Covid-19, les banques ont préservé des ratios de capital et de liquidité solides. Toutefois, elle augure déjà une prochaine dégradation de la qualité des actifs.

En 2020, malgré une crise économique majeure, les prix sont restés stables en France.

C’est très étonnant, car avec l’injection massive de liquidités par les banques centrales les prix auraient dû monter.

L’Etat devrait de nouveau renflouer Areva SA, chargée de terminer le chantier de l’EPR finlandais, en lui rachetant une partie de sa participation dans le groupe nucléaire Orano, a-t-on appris vendredi de source proche du dossier.

« On cherche des sources pour se refinancer et a priori on a trouvé un schéma », a indiqué une source proche d’Areva SA, l’entreprise issue de la restructuration de l’ancien Areva qui est chargée d’achever ce chantier aux multiples retards.

Une entreprise sur quatre pourrait se trouver en crise de trésorerie en 2021, selon Euler Hermes. Les entreprises sont-elles dans une situation de grande fragilité ?

Fermeture d’entreprises, augmentation du chômage et de la précarité, dégringolade de la richesse nationale… C’est peu dire que la crise sanitaire porte un rude coup à nos économies menacées par une récession durable. Du coup, parce qu’elle n’est plus là, on rêve d’un retour de la croissance. Faut-il donc jeter aux orties le concept de décroissance ou de sobriété volontaire, qui paraissait avoir le vent en poupe il y a peu ?

Face une situation de l’économie mondiale pour le moins inquiétante, Kearney tire la sonnette d’alarme. La société de conseil appelle à l’action urgente, alors que la crise du Covid-19 a profondément bouleversé les équilibres économiques, provoqué des faillites qu’on pensait impossibles, aggravé les dettes publiques et plonger les plus fragiles, individus et pays, dans une détresse nouvelle. La vague de trop pour un équilibre mondial déjà précaire et préoccupant, observe Kearney dans son dernier rapport sur l’état du monde.

Bill Dudley n’est pas un inconnu. Cet ancien économiste en chef de Goldman Sachs et président de la FED de New York entre 2009 et 2018 fait partie de ceux qui estiment qu’il ne faut pas enterrer l’idée d’une inflation plus élevée. Il a expliqué pourquoi via une tribune libre publiée dans le Financial Post (titres ajoutés pour plus de clarté) :

« Beaucoup de gens pensent que l’inflation est morte aux États-Unis. Ou si elle n’est pas morte, qu’elle est en état de suspension dans un futur proche. Ces gens pourraient bientôt avoir une mauvaise surprise.

La crise du Covid-19 aura-t-elle la peau de notre économie ? Entre les fermetures d’entreprises et les aides financières, qui semblent sans limite, distribuées par l’État, la question de qui paiera la facture se pose. Nous avons tenté de mieux comprendre les conséquences économiques et humaines liées à cette crise avec l’économiste mosellan Raphaël Didier.

L’inflation jugée idéale pour les économies avancées est de 2% par an.

C’est une énième preuve que la crise économique vers laquelle se dirige le monde, liée à la crise sanitaire et les mesures mises en oeuvre pour endiguer la pandémie de Covid-19, sera malgré tout majeure. La déflation, bête noire de l’économie, a frappé la Chine en novembre 2009, du jamais vu depuis plus de 10 ans.

Alors que la pandémie recule en Europe et que la perspective d’une vaccination de masse se précise, l’OCDE se déclare optimiste et prévoit un retour du PIB mondial à son niveau d’avant la pandémie dès la fin 2021. La Chine va jouer les locomotives, l’Europe resterait à la traîne.

Le comble quand on regarde les prévisions OCDE pour les deux prochaines années, c’est que si le monde revient à la normale à la fin de l’année prochaine, la reprise sera très inégalement répartie sur la planète. La Chine va tirer profit de la crise et l‘Europe restera à la traine.