Crises financières

Emmanuel Macron l’a annoncé dès le début de la crise sanitaire : l’Etat va soutenir les Français, les entreprises et l’économie « quoi qu’il en coûte », un « quoi qu’il en coûte » qui devrait s’élever à 32 milliards d’euros pour 2021, après une année 2020 qui a vu le déficit et la dette atteindre des niveaux « historiques ».

Malgré l’envolée des paiements électroniques, la demande d’argent liquide est de plus en plus grande. Où passe donc cet argent ? La Banque centrale européenne (BCE) s’est penchée sur ce « paradoxe ». Selon elle, cela s’explique par l’attachement au bas de laine en période difficile.

Renforcement du télétravail en entreprise, risque de contamination sur son lieu de travail, nouveau protocole sanitaire en entreprise, commerces fermés impactés par le 3ème confinement, faillites à prévoir d’ici 2022 : François Asselin, président de la CPME, était l’invité de l’émission Ecorama

Le Great Reset s’est proposé d’utiliser la pandémie de COVID pour zombifier les masses et les démocraties libérales. Dans la pratique, de nombreux pays occidentaux se sont laissés tenter par la doctrine de Davos, en désincarnant au maximum nos vies sociales et en nous réduisant le plus possible à de simples agents de production et de consommation, sans interaction entre eux.

Se résigner ou résister à l’effondrement financier ? Pour notre invité, l’ingénieur Benoit Lavenier : « L’euro va s’effondrer, c’est mathématique, il faut l’anticiper ». Pour y faire face, il présente une monnaie libre, différente du système bitcoin, totalement sécurisée et respectueuse de chacun : la June (Ğ1), adossée non pas sur l’or mais sur l’homme, seul invariant d’une économie.

La dette de la France a franchi le mur du son. Officiellement à 2800 milliards en 2021, son montant réel est désormais abyssal entre 4000 et 5000 milliards d’euros. Mais surtout la sortie du Covid va inaugurer un curieux système de pouvoir entre finances, gouvernement et citoyens avec une addition qui en cache une autre, bien pire, plus salée, plus indigeste encore.

« Monnaie-hélicoptère », enlisement dans la crise sanitaire, endettement massif, tous les ingrédients d’une crise monétaire mondiale sont désormais rassemblés. Pour les intervenants des marchés financiers, la pensée dominante du moment est : avantage aux pays où on vaccine vite.

Combien coûte la crise sanitaire ? À cette question complexe, Olivier Dussopt, le ministre des Comptes publics, a avancé le chiffre de 160 à 170 milliards d’euros, qui n’est pas définitif.

Le 25 juillet 2011, la masse monétaire (M1) a atteint 2 000 Mds $ pour la première fois.

Le 1er mars 2020, M1 s’élevait à 4 027 Mds $, soit une multiplication par deux en 9 ans.

Avant la crise actuelle, notre économie connaissait déjà une croissance faible et une lente désindustrialisation. Depuis plus de quarante ans, le nombre d’emplois dans l’industrie française était ainsi passé de 6,5 à 2,7 millions de salariés, cependant que la part de la valeur ajoutée industrielle dans notre produit intérieur brut était tombée de 24 à 10,5 %. Or, depuis l’an dernier, la pandémie du coronavirus a révélé au grand jour ce phénomène.

La flambée récente du Bitcoin, actif spéculatif sans valeur intrinsèque, au-dessus de 60.000 dollars, qui évolue en fonction de l’offre et de la demande, relève de la bulle. Un CAC 40 à 6.000 points, parce que les taux d’intérêt sont ridicules, au lieu d’être normalement à 8 % et 10 % pour une France et une Italie en faillite, avec des Bourses au tapis, relève de la bulle. Il n’y a qu’aux États-Unis où le « Commandeur » taux d’intérêt rappelle sa présence, avec un taux à 10 ans sur les obligations d’État américaines à 1,6177 %, soit son plus haut niveau depuis février 2020.

La Banque centrale du Venezuela a annoncé vendredi qu’elle allait élargir son système monétaire, avec l’émission de trois nouveaux billets dont un d’1 million de bolivars, dans un contexte d’hyperinflation galopante.

Lorsqu’il est question de prévisions économiques, trop souvent elles se résument à évoquer la croissance, négligeant de facto l’ensemble des questions sociales ou faisant croire qu’elles découlent de la production. Or, c’est l’emploi qui devrait être au cœur des préoccupations, puisque d’une part il est encore intimement lié à la (sur)vie des individus et d’autre part il y a fort à craindre que la crise liée à la covid-19 ait un impact majeur à long terme non seulement sur le volume d’emploi, mais aussi sur les conditions de travail…

L’année 2020 s’est clôturée avec la pire récession de l’histoire moderne en France, du jamais vu depuis la fin de la deuxième guerre mondiale. La chute du PIB ne sera, sans surprise, pas compensée en 2021 : c’est le gouverneur de la Banque de France qui le dit ; et ce malgré un rebond important de l’économie.

La pandémie a laminé des millions d’emplois aux Etats-Unis mais elle a eu pour effet inattendu de faire grimper le niveau d’épargne des Américains, en particulier celui des ménages aisés assignés à domicile et contraints à renoncer aux voyages et aux divertissements.

Greensill n’est pas franchement une entreprise très connue du grand public, et pour cause, elle ne vend aucun produit qui serait susceptible de retenir votre attention.

Greensill est une entreprise, ou plutôt était, vue qu’elle est en faillite « financière ».

L’inflation n’est pas qu’une affaire de chiffres – et en ce moment plusieurs facteurs viennent alimenter l’hypothèse d’une hausse généralisée des prix : il est temps de se mettre à l’abri…

En voyant les statistiques sur les faillites d’entreprises nous constatons qu’elles n’explosent pas et que bien au contraire, qu’elles baissent.

En Juin 2020 Richard Détente vous avait déjà fait part de ce constat. Il y a eu moins d’entreprises qui ont fait faillites pendant la crise des mesures anti COVID qu’en année normale. Et cela se constate aussi bien aux USA qu’en Europe.

Le gouvernement songe à remettre en cause la garantie des salaires accordée aux employés en cas de faillite de leur entreprise. Or c’est tout l’inverse qu’il convient de faire selon notre chroniqueur Sébastien Laye, entrepreneur dans l’immobilier et économiste à l’Institut Thomas More, qui propose d’élargir ce mécanisme à plus de travailleurs.

Joe Biden, le nouveau président américain, avec la FED dirigé par Jerome Powell et sa secrétaire au trésor Janet Yellen semble avoir opté pour l’inflation comme moyen de sortir de la crise et de résoudre les problèmes majeurs d’endettement.

Cette décision, si elle se confirme change tout. Cela va radicalement influer les anticipations des agents économiques et donc vos propres décisions de placements et d’investissement pour les 10 prochaines années.

Cette semaine dans C’est Cash, Olivier Delamarche et Estelle Farge s’intéressent au dollar. Depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale, le dollar est la monnaie référence pour les échanges internationaux. Elle permet également aux Etats-Unis d’assoir un peu plus son hégémonie notamment via l’extraterritorialité du droit américain. Mais depuis plusieurs mois, l’omniprésence du dollar est remise en cause par plusieurs pays, notamment la Chine et la Russie qui l’utilisent de moins en moins pour leur échanges commerciaux.