Le Fonds souverain russe liquide tous ses avoirs en dollars et augmente la part de l’or

Quelques jours seulement après que le président russe Vladimir Poutine ait présenté une nouvelle stratégie de sécurité nationale contre « l’influence occidentale », dans laquelle il explique comment Washington utilise le dollar comme une arme de guerre économique et politique, le Fonds souverain national (FSN) de la Russiea franchi une étape cruciale vers la liquidation de tous ses actifs libellés en dollars.

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L’impossible remontée des taux, les banques centrales sont coincées

Les banques centrales américaines et européennes – la Fed et la BCE – veulent nous faire croire qu’elles sauront, le moment venu, remonter leurs taux directeurs. Lorsqu’elles jugeront que l’inflation se mettra à déraper, que la dette publique atteindra des niveaux inquiétants, que l’endettement des particuliers et des entreprises mettra en danger les banques, elles n’hésiteront pas et fermeront le robinet. Il n’y a donc aucune inquiétude à avoir, les marchés doivent se rassurer, ni les prix ni la dette ne mettront en péril la stabilité économique.

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L’or rapporte au moins 8% par an : qui dit mieux ?

Nous avons souvent décrié ici la contre-vérité proférée par ceux qui n’aiment pas l’or (votre banquier, Christine Lagarde, le ministre des finances, le boursicoteur obsessionnel) : « L’or, ça ne rapporte rien ! »

L’argument se veut définitif et imparable. Il est pourtant faux puisque l’or voit son cours progresser d’année en année. Mais il manquait jusqu’ici un calcul précis et incontestable.

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La Fed au pied du mur – Contexte favorable à l’or

En 2011, les inflationnistes répétaient que les effets des Quantitative Easing allaient amener de l’inflation, en espérant que l’impression monétaire des banques centrales se propage à l’économie réelle… Mais, chaque mois, la réalité des chiffres les ramenaient sur terre. Portée par la mondialisation et la révolution numérique, le vent déflationniste balayait tout espoir de voir cette impression monétaire se propager au-delà des simples actifs financiers.

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Espérance de vie d’une monnaie et la nécessité d’une réforme monétaire

Depuis le XVIIIe siècle, on recense près de 800 monnaies. En moyenne, leur espérance de vie ne dépasse pas quelques décennies. La crise du COVID a amplifié des tendances irréversibles : forte création monétaire, déficits hautement structurels, recul de l’Occident, chute de la croissance et achèvement de la désinflation. L’équilibre monétaire (et budgétaire) actuel génère des tensions graduelles. La nécessité de réforme monétaire devrait tout naturellement refaire surface, et ce probablement avant 20 ans.

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La Fed coincée entre crise financière et crise monétaire

Les rémunérations réelles des dividendes des sociétés cotées aux États-Unis n’ont jamais été aussi basses au cours des 50 dernières années. Autrement dit, les rémunérations des actionnaires des sociétés cotées sont largement grignotées par l’inflation élevée que nous connaissons depuis quelques mois. Les rendements réels sont désormais négatifs, et à chaque fois que cela est arrivé dans le passé, une correction significative des marchés a suivi.

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Le moment est venu de choisir entre accumulation ou destruction de la richesse

Le 20 avril 2021, Marc Friedrich, expert financier, a publié son nouveau livre « La plus grande opportunité de tous les temps : ce que nous devons apprendre maintenant de la crise et comment profiter du plus grand transfert de richesse de l’histoire de l’humanité ». Il y donne un aperçu des implications monétaires, économiques et politiques qui scelleront la fin de différents cycles et entraîneront de profonds bouleversements.

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Le rôle de l’or dans la construction de portefeuille d’un investisseur européen

Depuis plusieurs années, j’explique aux lecteurs de l’IDL que dans un portefeuille, il faut parfois avoir des positions défensives, que l’on regrette d’avoir quand tout monte, mais que l’on est bien content d’avoir quand les marchés se cassent la figure, ce qui arrive en général quand l’optimisme est à son plus haut.

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L’argent métal vers de nouveaux sommets ?

Récemment, le célèbre Silver Institute a publié son rapport annuel. Le rapport précise que l’argent pourrait augmenter de plus de 30% sur 2021, principalement du fait de la hausse de la demande. Le contexte inédit de crise a bouleversé le marché et semble mettre fin à une longue période persistante de sous-valorisation. Les statistiques suivantes semblent clairement montrer que l’argent devrait bénéficier, différemment de l’or, des prochaines années.

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L’or, le thermomètre d’une perte de contrôle des autorités monétaires

Les chiffres catastrophiques de l’emploi publiés la semaine dernière soulèvent beaucoup d’interrogations sur la reprise économique aux États-Unis. La question que tout le monde se pose est de savoir pourquoi autant d’Américains tardent à rentrer sur le marché du travail, alors que le nombre d’offres d’emplois ne cesse d’augmenter.

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