La faillite économique des États-Unis d’Amérique
Le 25 juillet 2011, la masse monétaire (M1) a atteint 2 000 Mds $ pour la première fois.
Le 1er mars 2020, M1 s’élevait à 4 027 Mds $, soit une multiplication par deux en 9 ans.
Lire la suiteLe 25 juillet 2011, la masse monétaire (M1) a atteint 2 000 Mds $ pour la première fois.
Le 1er mars 2020, M1 s’élevait à 4 027 Mds $, soit une multiplication par deux en 9 ans.
Lire la suiteAujourd’hui, les questions importantes, les grandes variables et les icebergs dépendent tous des « macros » – vous savez, ces choses ennuyeuses telles que les niveaux d’endettement historiques (ainsi que les dettes impayées), les bulles d’actifs à risque clairement absurdes et les mesures artificielles que les banques centrales et les politiciens appliquent pour retarder l’inévitable.
Lire la suiteLe vent est en train de tourner pour l’or.
Il y a deux semaines, les cours du métal fin corrigeaient alors que les taux d’intérêts sur les obligations américaines remontaient. Cette semaine, les ventes d’obligations continuent mais l’or a stoppé sa chute et commence même un rebond.
Lire la suiteComprendre quatre pièces de puzzle essentielles mais simples est tout ce dont les investisseurs auront besoin pour emprunter le chemin qui mène à la fortune.
Alors pourquoi la majorité d’entre-eux continueront à prendre la mauvaise direction au détriment de leurs investissements ?
Lire la suiteLa Banque centrale européenne (BCE) est dans une course folle : à coup de rachats de dette souveraine, son bilan dépasse les 70% du PIB de la zone euro !
Lire la suiteBeaucoup d’entre vous me demandent ce qui va se passer dans les années qui viennent et ma réponse est toujours la même : je n’en ai pas la moindre idée, n’ayant aucune information sur la façon dont les gouvernements allaient réagir aux développements à venir.
Lire la suiteEncore une interview qui a eu l’effet d’une bombe ce week end. Il s’agit d’une interview sur CNBC de Jeff Currie, le grand spécialiste Commodities de la banque Goldman Sachs. Le journaliste demande à Jeff Currie si le tracker ETF SLV est capable d’influer le cours de l’argent.
Lire la suiteLe prix moyen d’une maison aux États-Unis a grimpé de 14.9% au dernier trimestre de 2020. C’est l’augmentation la plus forte depuis 1990.
Les ménages américains préfèrent sacrifier leur maigre épargne, utiliser le cash qu’ils viennent de recevoir du gouvernement, profiter des taux bas pour s’endetter et se ruer sur des valeurs tangibles.
Lire la suiteLa ruée actuelle sur l’Argent a déjà asséché la plupart des revendeurs d’Argent physique aux particuliers (les premiums se sont envolés) et les chiffres des achats d’ETFs liés à l’Argent sont encore plus impressionnants.
SLV a ainsi dû ajouter ces dernières semaines 110 millions d’onces d’Argent (3120 tonnes !), c’est sans précédent en une période aussi courte.
Lire la suiteAlerte sur la « pierre papier » : le groupe Pierre et Vacances/Center Parcs vient d’annoncer un gel du versement des loyers et l’ouverture d’une « procédure de conciliation » avec ses investisseurs. À cause des confinements et de la fermeture des lieux collectifs, les clients ont tout simplement disparu, l’argent ne rentre plus, et la structure ne peut plus payer les épargnants qui lui avaient fait confiance. Les SCPI (Société civile de placement immobilier), les structures de placement collectif dans l’immobilier, qui semblaient jusqu’ici un placement de « bon père de famille », sont touchées de plein fouet, du moins celles actives dans le tourisme.
Lire la suiteStuart Englert est journaliste et auteur de l’excellent livre “Rigged: Exposing the Largest Financial Fraud in History” qui compile de manière très synthétique l’ensemble des dossiers compilés depuis 15 ans par le Gata (Gold Anti-Trust Action Committee). Cette organisation a décortiqué l’ensemble des mécanismes de trading des métaux précieux depuis la mise en place des contrats futures sur l’or en 1974.
Sa dernière interview revient sur une question à plusieurs milliards de dollars : quand et comment la manipulation des prix de l’or et de l’argent va-t-elle se terminer ?
Lire la suite“Tout est poison et rien n’est sans poison ; la dose seule fait que quelque chose n’est pas un poison”. Ces mots ont été prononcés par le célèbre médecin et scientifique suisse Paracelse au XVIe siècle.
Cette semaine, j’aborderai deux sujets particulièrement inquiétants : le marché toxique des dérivés sur l’argent et les pièces/lingots de contrefaçon.
Mais d’abord, quelques mots sur le dollar.
Lire la suiteL’une des choses les plus difficiles quand on s’essaie à l’analyse économique est de faire varier ses réflexions en fonction de la façon dont les autorités publiques ou monétaires réagissent aux nouveaux développements dans les marchés.
Beaucoup de lecteurs me reprochent de dire toujours la même chose sur l’Euro, et pourtant…
Lire la suite“Well it’s a joke!”. SLV est une plaisanterie. Il n’y a pas un seul endroit sur la planète où l’on peut trouver une telle quantité d’Argent physique. Il est impossible pour l’opérateur de cet ETF de trouver cet argent. Le CEO de First Majestic explique ensuite que selon ses sources, le custodian de SLV n’a acheté aucune once de physique, tout a été acheté sur le marché papier. Et qui a vendu cet argent sur le marché papier ? C’est la banque JP Morgan qui a ainsi augmenté massivement ses positions “naked short” dans l’opération. JPM a par la suite “cappé” le prix de l’argent en vendant encore plus de contrats à découvert : une fois l’achat de SLV réalisée, JPM a “bombardé” le marché papier par des ventes à découvert massives.
Lire la suiteLe questionnaire d’enquête Gold for Central Banking 2020 de Central Banking a été distribué en août 2020 et a reçu des réponses de 26 banques centrales du monde entier. Ceux qui y ont participé l’ont fait à la condition que ni leurs noms ni ceux de leurs banques centrales ne soient mentionnés.
Lire la suiteIl n’est jamais facile de rompre
Sur les marchés, comme en amour, il est difficile de laisser tomber quelque chose de familier qui ne fonctionne manifestement pas ; mais comme le découvrent tous les romantiques sobres : les relations toxiques sont néfastes.
Lire la suiteAvant de revenir sur les événements récents concernant le marché des métaux précieux, arrêtons-nous sur quelques chiffres macroéconomiques publiés cette semaine.
L’inflation a fait son grand retour en Allemagne, avec un rebond de 1.6% en Décembre.
Lire la suiteLa plupart des investisseurs sont davantage intéressés par la possibilité de s’enrichir que par la préservation de leur patrimoine. C’est pourquoi ils continuent d’investir dans le marché boursier. Étant donné que le Dow a été multiplié par 39 au cours des 50 dernières années, cette stratégie s’est avérée payante. Depuis 2009 seulement, le Dow a été multiplié par 5 ! Il s’agit donc clairement d’une position gagnant-gagnant !
Lire la suiteEn Italie, l’instabilité ministérielle est chronique : le second gouvernement de Giuseppe Conte est tombé le 26 janvier après le départ d’un petit parti (Italia Viva de l’ex-chef du gouvernement Matteo Renzi), les deux grandes formations de la coalition (le Parti démocrate et le Mouvement 5 Etoiles) ne possédant pas à elles seules la majorité. Et qui voit-on réapparaitre, avec toutes les chances de devenir Président du Conseil : Mario Draghi ! Il a en effet été reçu le 2 février par le président de la république Sergio Mattarella pour former un nouveau gouvernement.
Lire la suiteCe n’est pas à un vieux singe que l’on apprend à faire des grimaces : quand je vois quatre monnaies de pays indépendants se mettre à avoir une tres faible volatilité non seulement entre elles mais aussi avec une cinquième monnaie totalement dominante dans la région, je me dis que des banquiers centraux doivent certainement être au boulot.
Lire la suiteSi le président Joe Biden veut sauver l’économie américaine, sa première mesure ne devrait pas être d’imprimer des milliers de milliards de dollars de monnaie sans valeur, mais plutôt de demander à sa secrétaire au Trésor, Janet Yellen, de retirer de la circulation toute la monnaie dépréciée, comme l’ont suggéré Aristophane en 405 avant J.-C., Copernic en 1517 et Gresham en 1560.
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